青年盧生，旅途經過邯鄲，住在一家客店裡。道人呂洞賓也住在這家客店裡，盧生同呂翁談話之間，連連怨歎自己窮困的境況。呂翁便從行李中取出一個枕頭來，對盧生說：“你枕著這個枕頭睡，就可以獲得榮華富貴。”這時，店主人正在煮飯(黃色的小米飯)，離開飯時間尚早，盧生就枕著這個枕頭，先睡一會。不想一躺下去立刻做起夢來。在夢裡，他娶了清河崔府裡一位高貴而美麗的小姐，生活闊綽，十分體面。
第二年，又考中“進士”，後來步步高陞，做官一直做到“節度使”，“御史大夫”，還當了十年“宰相”，後來以受封為“燕國公”。五個兒子，都和名門望族對了親，而且也都做了大官：一共有十幾個孫子，個個都聰明出眾。真是子孫滿堂，福祿齊全。他一直活到八十多歲才壽終正寢。夢一結束，他也就醒來了。這時，他才發覺原來是做了一場夢，店主人煮的黃粱飯還沒有熟哩。盧生想想幾十年榮華富貴，竟是短暫的一夢，很覺驚異。呂翁笑道：“人生就是這樣! 要想真正的享受榮華富貴，必須靠自己的雙手去努力，去創造。”
多年來修煉已經到了仙術的道士呂翁，於奔波途中，來到了邯鄲道上的一家旅舍裡。時當春末，氣候已很暖和，路上又走得累了些，所以，一進旅舍，呂翁什麼也不顧，把行囊往地上一放，摘下帽子，鬆鬆腰帶，坐在大門下就歇息起來。
他剛坐下，便見有一位穿著褐色短衣，騎著青色馬駒的青年書生，從遠處直朝這個旅舍奔來。
這青年書生，原也是住店的，他名叫盧生。沒用了多長時間，呂翁與盧生便熟悉起來。倆人共席而坐，談天說地，言笑不止。言笑中，盧生忽然低下頭去看看自己陳舊的衣袋，同時長長地歎息道：
“哎!”盧生的歎息，引起了呂翁的好奇，問道：“盧生，你身體健壯，且很健談，我以為你很快活，可是為什麼歎息呢?”盧生說： “人生在世，應該建樹功名，享受榮華富貴。可我……” 顯然，盧生是不安於其碌碌無為而又清清貧貧的生活。呂翁覺得好笑，又說道： “年輕人，你不是想建樹功名享受榮華富貴嗎?我倒有一個妙法：我這裡帶著一個青瓷枕頭。你只要枕著它睡一會兒，人世間的一切功名富貴，你就都能得到。”
“那我來試一試。”
說著，盧生便從呂翁手中接過青瓷枕頭，枕著去睡。說也怪，他的頭一挨那枕頭，便昏昏沉沉了…… 這時候，在院中一角造飯的店主人，正往鍋裡下米。
盧生馬上進入夢中。 他覺得枕在頭下的青瓷枕頭漸漸大了起來。他好生奇怪，便直起身子低下頭去瞅。只見青瓷枕頭一端，又漸漸變成了一扇很大的門。他小心翼翼地走進去。不知怎的，青瓷枕頭的裡邊，竟也是一個有著天和地的朗朗世界。而且，他的家，就在裡邊。 他高興地向家裡走去。從此，他過上了安閒的日子。 日月如梭。他娶了妻子。娶的是清河縣崔氏之女。崔氏女，不僅長得十分嬌艷，而且家中非常富有，給他帶來很厚的一份嫁妝。盧生的日子幸福美滿。 後來，盧生去應試，竟中了進士。